Iberdrola heeft besloten een versnelde kapitaalverhoging van 5 miljard euro door te voeren om nieuwe investeringsmogelijkheden in elektriciteitsnetwerken in de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk te benutten op basis van de nieuwe tariefkaders, zo heeft het bedrijf aan de Spaanse beursautoriteit (CNMV) meegedeeld.
De kapitaalverhoging zal worden uitgevoerd in overeenstemming met de voorwaarden van de overeenkomst die is ondertekend door het bedrijf en JP Morgan als “Joint Global Coordinators”, “Joint Bookrunners” en “Structuring Advisor”. BofA Securities Europe en Morgan Stanley Europe als “joint global coordinators” en “joint bookrunners” (de “joint global coordinators”) en BNP Paribas als “joint bookrunner”.
Op deze manier wordt een versnelde plaatsing van de nieuwe aandelen uitgevoerd, die uitsluitend gericht is op gekwalificeerde beleggers, om door middel van een procedure voor het vaststellen van de vraag het type emissie en het definitieve aantal uit te geven nieuwe aandelen te bepalen.
Tijdens een analistenconferentie ter presentatie van de halfjaarresultaten noemde Galán deze transactie een “uitzonderlijke kans” voor het bedrijf om te investeren in twee landen als de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, die “aantrekkelijk zijn en volledig voorspelbare randvoorwaarden hebben”. “Dit is niets nieuws voor ons en we hebben dit al gezegd tijdens de Capital Markets. We hebben gezegd dat onze prioriteit ligt bij investeringen in netwerken, dat we voorrang geven aan netwerken en dat we ook selectief te werk zullen gaan op het gebied van hernieuwbare energie, en we gaan ervan uit dat de vraag naar netwerken zal toenemen”.
Hij benadrukte ook dat deze groeikansen in de netwerkactiviteiten geen invloed zullen hebben op het dividendbeleid van de groep, dat gehandhaafd zal blijven. “Sinds ik in dit bedrijf ben begonnen met het dividendbeleid voor de aandeelhouders, voelen we ons verplicht tegenover hen”, benadrukte hij, en hij wees erop dat we voor een “unieke kans” staan. Galán sloot echter uit dat deze kapitaalverhoging bedoeld is voor een grote overname of de verkoop van een groot deel van de activa van de groep. “Absoluut niet, ik denk dat we ons programma voor de herstructurering van activa zullen voortzetten en onze strategie van allianties zullen blijven volgen”, verzekerde hij, eraan toevoegend dat deze kapitaalverhoging gericht is op “organische groei”.
“We moeten vooral in Groot-Brittannië en de VS investeren in distributie en transmissie”, verklaarde hij. Na de bekendmaking van de transactie heeft de CNMV de “voorlopige opschorting met onmiddellijke ingang” van de handel in de aandelen van het energiebedrijf aangekondigd “wegens omstandigheden die het normale verloop van de transacties met de genoemde effecten zouden kunnen verstoren”. De afgelopen weken zijn de tariefkaders in New York en Maine gepubliceerd, samen met de RIIO-T3-regelgeving voor elektriciteitstransport en de ontwikkeling van de ED2- en ED3-kaders in het Verenigd Koninkrijk.
De recente vooruitgang bij het vaststellen van het kader voor gereguleerde activa voor de komende jaren in het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten biedt een ongekende investeringsmogelijkheid in de netwerksector, die voor de periode 2026-2031 wereldwijd wordt geschat op 55 miljard euro. Dit komt overeen met een verwachte stijging van 75 % ten opzichte van de voorgaande zes jaar en een geschat gemiddeld rendement op het eigen vermogen van ongeveer 9,5 % na belastingen.
Iberdrola verwacht dat de basis van de netactiva in 2031 meer dan 90 miljard euro zal bedragen, tegenover 30 miljard euro in 2020. Deze transactie, die een positief effect zal hebben op de winst per aandeel van de onderneming, versterkt de vooruitzichten voor een midden tot hoge eencijferige groei van de nettowinst tot het einde van het decennium. Bovendien versnelt het energiebedrijf onder leiding van Ignacio Sánchez Galán met deze transactie zijn groeistrategie op het gebied van netwerken, met behoud van volledige financiële soliditeit. Deze transactie stelt Iberdrola in staat om vooruitgang te boeken in landen met stabiele, voorspelbare en aantrekkelijke randvoorwaarden en een hoge kredietwaardigheid, zoals de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk.
Bovendien schat de groep dat zijn totale investeringsvooruitzichten voor de komende boekjaren ongeveer 15 miljard euro per jaar zullen bedragen. In die zin zal de kapitaalverhoging, samen met het genereren van kasmiddelen, de toegang tot de kredietmarkten, de liquiditeit, het beleid van herstructurering van activa en de strategie van partnerschappen met derden, volledig voorzien in de financieringsbehoeften van het volgende investeringsplan van de Iberdrola-groep, dat op 24 september tijdens de Capital Markets Day aan de beleggers zal worden voorgesteld.
De cashflow, de maatregelen voor de herschikking van activa en partnerschappen, en de toenemende liquiditeit zullen samen met deze transactie voldoende zijn om de geplande enorme investeringen te realiseren. Bovendien zal dit het behoud van kredietratings die in overeenstemming zijn met de kredietrating “Baa1/BBB+” en het dividendbeleid vergemakkelijken. Dit zal ook een positief effect hebben op de winst per aandeel, omdat hierdoor een hoger investeringsvolume in de netwerkactiviteiten met aantrekkelijke rendementen kan worden gerealiseerd.
Bron: agentschappen
