De Europese Centrale Bank (ECB) heeft BBVA geïnformeerd over haar besluit om zich niet te verzetten tegen de overname van Banco Sabadell. Dit is het resultaat van het overnamebod (OPA) dat door BBVA is uitgebracht, zoals aangekondigd door de Spaanse commissie voor de effectenmarkt (CNMV).
Het niet-bezwaar door Frankfurt was een van de mijlpalen die BBVA moest bereiken om het overnamebod uit te kunnen voeren. Deze week kreeg het ook toestemming van de Britse toezichthouders voor zijn indirecte zeggenschap over TSB, een dochteronderneming van Sabadell.
“We hebben toestemming gekregen van de Europese Centrale Bank voor ons bod aan de aandeelhouders van Banco Sabadell. Dit is een zeer belangrijke mijlpaal die ook de kracht en solvabiliteit van dit project onderstreept,” zei BBVA-topman Carlos Torres in een verklaring.
“De fusie van Banco Sabadell en BBVA creëert een sterkere en meer winstgevende entiteit die een extra capaciteit zal hebben om leningen te verstrekken aan gezinnen en bedrijven voor een totaalbedrag van 5.000 miljoen euro per jaar. We hopen de resterende vergunningen op schema te krijgen en verder te gaan met het meest aantrekkelijke project in de Europese bankwereld”, voegde Torres toe.
Het “groene licht” van de ECB was door de markt verwacht, aangezien haar onderzoek zich richtte op solvabiliteit en prudentiële criteria. De centrale bank analyseerde met name of het door BBVA gepresenteerde project over voldoende kapitaal en liquiditeit beschikt en of het in staat zal zijn om deze op termijn te handhaven. Ook analyseerde zij het bestuursmodel en het vermogen om winst te genereren. Buiten het onderzoek van de ECB werden andere kwesties buiten beschouwing gelaten, zoals de mate van concurrentie op de bankmarkt, die door de Nationale Commissie voor Markten en Mededinging (CNMC) in haar analyse zal worden meegenomen.
Dit onderzoek zou toezeggingen of voorwaarden kunnen bevatten die BBVA zou moeten accepteren als het Sabadell wil fuseren. Daarnaast kan de overheid ook ingrijpen in het proces door rekening te houden met andere aspecten dan concurrentie, zoals het algemeen belang, en aanvullende voorwaarden opleggen. Theoretisch zou de CNMV met de goedkeuring van de ECB het overnamebod al kunnen goedkeuren en BBVA toestaan de acceptatieperiode te openen, die zou kunnen variëren van 15 tot 70 dagen. In de praktijk is het echter gebruikelijk dat de CNMV het overnamebod niet goedkeurt voordat de CNMC zijn advies over de fusie heeft uitgebracht.
In ieder geval, als de toestemming van de CNMV van tevoren is verkregen, kan de bank de acceptatieperiode starten zonder de goedkeuring van de CNMC te hoeven verkrijgen. Het orgaan onder voorzitterschap van Cani Fernández stelt echter voorwaarden aan de transactie, omdat BBVA van plan is 100% van Sabadell over te nemen en de twee bedrijven samen te voegen. Afgelopen mei deed BBVA een vijandig overnamebod op 100% van de aandelen van Banco Sabadell nadat deze een vriendschappelijk bod had afgewezen.
Bij de aankondiging van het plan schatte de bank dat het hele proces voor het verkrijgen van alle vergunningen tussen de zes en acht maanden zou duren en dat CNMC vijf tot zes maanden nodig zou hebben. De bank biedt de aandeelhouders van Sabadell een ruil van één nieuw aandeel voor elke 4,83 aandelen Sabadell. Sinds de aankondiging van het overnamebod heeft BBVA toestemming gekregen voor de transactie van de mededingingsautoriteiten van verschillende landen waar Banco Sabadell actief is (Verenigde Staten, Frankrijk, Portugal en Marokko).
Bron: Agentschappen
